صرافی غیر متمرکز (DEX) بازاری است که معاملات همتا به همتا (P2P) بین خریداران و فروشندگان ارز های دیجیتال را تسهیل می کند. برخلاف صرافی های متمرکز (CEX)، پلتفرم های غیر متمرکز نگهبانی وجوه کاربران را در اختیار ندارند. این بدان معناست که کاربران هنگام انجام تراکنش ها بر روی پلتفرم DEX، کنترل کلید های خصوصی خود را حفظ می کنند. به جای تکیه بر یک مرجع مرکزی، DEX ها از قرارداد های هوشمند برای اجرای خودکار تراکنش ها بر اساس شرایط از پیش تعیین شده و ثبت آن ها در بلاک چین استفاده می کنند. این تراکنش های امن و بی اعتماد باعث نوآوری در بازار دارایی های دیجیتال می شوند و راه را برای محصولات مالی جدید هموار می کنند.
صرافی غیر متمرکز (DEX)؛ جایگزینی برای پلتفرم های CEX
بورس های متعارف سهام و فیات، خریداران و فروشندگان را در یک مکان واحد گرد هم می آورند و تضمین می کنند که معامله گران می توانند به راحتی با تأمین نقدینگی بازار وارد و خروج از موقعیت ها شوند. نقدینگی بالاتر شانس یافتن طرف مقابل را افزایش می دهد که مایل به معامله با خریدار یا فروشنده باشد. در حالی که صرافی های ارز دیجیتال (CEX) تجارت دارایی های دیجیتال مبتنی بر بلاک چین را امکان پذیر می کنند، این پلتفرم ها می توانند متمرکز یا غیر متمرکز باشند. صرافی متمرکز به عنوان واسطه های قابل اعتماد در معاملات عمل می کنند و اغلب با محافظت از کلید های خصوصی و در نتیجه وجوه، به عنوان حافظ عمل می کنند.
صرافی متمرکز ارز دیجیتال، تجربه تجارت دارایی دیجیتال جامعی را ارائه می‌دهند که شامل امنیت، قیمت گذاری منصفانه در بازار، انطباق با مقررات، حفاظت از مصرف کننده و دسترسی به جدیدترین دارایی های دیجیتال است. در اکثر CEX ها، کاربران موظفند قبل از انجام معاملات، فیات یا ارز دیجیتال را در یک کیف پول رمزنگاری که در صرافی نگهداری می شود، واریز کنند. وجوه را می توان از کیف پول صرافی به یک کیف پول ارز دیجیتال خارجی منتقل کرد و همچنین کاربران می توانند رمز ارز را به فیات تبدیل کرده و وجوه را به حساب های بانکی خود برداشت کنند. از سپتامبر ۲۰۲۰، CEX ها تقریباً ۹۵٪ از کل حجم معاملات ارز های دیجیتال را تشکیل می دادند.
از سوی دیگر، صرافی های غیر متمرکز (DEX) به عنوان جایگزینی برای پلتفرم های CEX ظهور کرده اند که تجارت همتا به همتا (P2P) و دسترسی به بخش رو به رشد مالی غیر متمرکز (DeFi) را فراهم می کنند. در حال حاضر، بیش از ۳۵ گزینه تبادل غیر متمرکز در دسترس است. پلتفرم هایی مانند Uniswap، Kyber و Bancor به عنوان جایگزین های غیر متمرکز برای صرافی متمرکز به رسمیت شناخته شده اند. در ژانویه ۲۰۱۹، پلتفرم های DEX تنها ۰.۱۱ درصد از حجم تجارت جهانی را تشکیل می دادند، اما این رقم تا اوت ۲۰۲۳ به ۱۴ درصد افزایش یافته است. حجم معاملات ماهانه در صرافی های غیر متمرکز تا اوت ۲۰۲۳ از ۴۰ میلیارد دلار فراتر رفته است.
پلتفرم های DEX رویکردی متمایز را برای تسهیل خرید و فروش دارایی های دیجیتال اتخاذ می کنند. آن ها به جای تکیه بر یک واسطه، از قرارداد های هوشمند و فناوری بلاک چین برای فعال کردن تراکنش های مستقیم همتا به همتا استفاده می کنند. این امر نیاز کاربران را به واریز وجوه به یک کیف پول متمرکز حذف می کند و به آن ها کنترل کامل بر دارایی های خود را می دهد. با پذیرش پلتفرم های DEX، معامله گران می توانند در جنبش مالی غیر متمرکز شرکت کنند و از مزایای یک اکوسیستم مالی فراگیرتر و شفاف تر بهره مند شوند.
مزایای صرافی غیر متمرکز
صرافی های غیر متمرکز کریپتو از مراحل اولیه توسعه، مزایایی را از نظر نگهداری دارایی های دیجیتال و تنوع، اعتماد معاملاتی، هزینه های معاملاتی و حفظ حریم خصوصی سرمایه گذاران ارائه می کنند.
نگهبانی: DEX ها بر اساس غیر حبس عمل می کنند و نیاز معامله گران را به تسلیم کردن کنترل کلید های خصوصی خود برای انجام تراکنش ها از بین می برند. در عوض، کیف پول های خارجی با DEX ها تعامل دارند و معاملات به صورت مستقل از طریق قرارداد های هوشمند انجام می شوند. در مقابل، صرافی متمرکز با کنترل کلید های خصوصی شما، به عنوان حافظ وجوه شما عمل می‌کنند و این امر مستلزم کنار گذاشتن کنترل است. با این حال، صرافی متمرکز اعتماد و امنیت را ارائه می دهند.
تنوع: با بیش از ۷۴۰۰ ارز رمزنگاری شده در بازار تا اکتبر ۲۰۲۰، صرافی متمرکز بر ارز های رمزپایه ای که برای فهرست کردن انتخاب می کنند، کنترل دارند، و معمولاً به نفع ارزهایی هستند که فعالیت تجاری کافی، رواج و اقدامات امنیتی قوی برای اطمینان از سودآوری و انطباق قانونی دارند. بسیاری از آلتکوین ها منحصراً از طریق DEX در دسترس هستند و تراکنش های همتا به همتا را بدون نیاز به حجم معاملات بالا تسهیل می کنند. این امر دامنه مشارکت در دارایی های دیجیتال را گسترش می دهد و شمول مالی را ترویج می کند.
تراکنش های بدون اعتماد: صرافی متمرکز بر هر تراکنش به عنوان یک مرجع مرکزی نظارت و مستندسازی می کنند. در مقابل، DEX ها از قرارداد های هوشمند برای اجرای معاملات و ثبت آن ها در بلاک چین استفاده می کنند و تراکنش های غیر قابل اعتماد را امکان پذیر می کنند. علاوه بر این، از آنجایی که DEX ها وجوه شما را نگه نمی دارند، کمتر در معرض تلاش های هک هستند.
کارمزد های کمتر: صرافی غیر متمرکز از طریق قرارداد های هوشمند خود اجرا می شوند و نیاز به واسطه را از بین می برند. DEXها همان ساختار کارمزد بلاک چین اتریوم را که بر اساس آن ساخته شده اند، اتخاذ می کنند که به عنوان کارمزد «گس» شناخته می شود. پلتفرم هایی مانند Uniswap یک nom شارژ می کنند.
کارمزد اصلی حدود ۰.۳٪، که ممکن است بر اساس فعالیت شبکه متفاوت باشد، اما به طور قابل توجهی کمتر از کارمزد در صرافی متمرکز باقی می ماند.
حریم خصوصی: معامله گرانی که از صرافی های غیر متمرکز استفاده می کنند، ملزم به افشای کلید های خصوصی خود نیستند، زیرا کیف پول ها به صورت خارجی نگهداری می شوند.
معایب صرافی غیر متمرکز
استفاده از مبادلات غیر متمرکز نیز معایب خاصی را به همراه دارد که مانع پذیرش گسترده آن ها می شود. این اشکالات بر مقیاس پذیری DEX ها، تجربه کاربر، نقدینگی بازار و سهولت جابجایی سرمایه تأثیر می گذارد.
مقیاس پذیری: مقیاس پذیری بلاک چین به ظرفیت شبکه برای پردازش تراکنش ها بستگی دارد. به عنوان مثال، شبکه بیت کوین می تواند ۴.۶ تراکنش در ثانیه (TPS) را انجام دهد، در حالی که ارز دیجیتال اتریوم به ۱۵ TPS می رسد. صرافی غیر متمرکز از طریق قرارداد های هوشمند در شبکه های بلاک چین عمل می کنند، به این معنی که آن ها توسط زیرساخت شبکه زیربنایی خود محدود می شوند.
تجربه کاربر: DEX ها هنوز در مراحل اولیه توسعه خود هستند و برای افرادی که در فناوری بلاک چین غیر متمرکز به خوبی آشنا نیستند، می تواند چالش برانگیز باشد. کاربران برای تعامل با DEX ابتدا باید خود را با پلتفرم های کیف پول خارجی آشنا کنند. سپس، آن ها باید فیات یا ارز دیجیتال را برای تامین مالی کیف پول خود انتقال دهند. در نهایت، آن ها باید این کیف پول را به رابط DEX برای انجام معاملات پیوند دهند. در مقابل، فرآیند سپرده گذاری وجوه برای معاملات در یک صرافی متمرکز (CEX) بسیار ساده تر است.
نقدینگی: به دلیل تازگی نسبی و پشتیبانی از جفت های معاملاتی مختلف، DEX ها از تفکیک بازار رنج می برند که بر نقدینگی بازار تأثیر منفی می گذارد. با این حال، رشد DeFi منجر به افزایش قابل توجه نقدینگی دارایی ها شده است.
روشن و خارج از رمپ: فناوری DEX کنونی خرید دارایی های دیجیتال با استفاده از ارز های فیات مانند دلار را تسهیل نمی کند، همچنین امکان معامله فیات یا برداشت مستقیم از حساب بانکی را نمی دهد. در حالی که فناوری استیبل کوین برای تکرار نقش فیات در اکوسیستم دیفای در حال ظهور است، عدم وجود فیات بر روی رمپ و خارج از آن به عنوان مانعی برای ورود کاربران مبتدی عمل می کند.
آینده مبادلات
-
آینده پلتفرم های معاملاتی
در حالی که صرافی متمرکز همچنان انتخاب اصلی اکثر معامله گران و سرمایه گذاران ارز های دیجیتال است، گزینه های غیر متمرکز در حال افزایش است. صرافی غیر متمرکز (DEX) از قرارداد های هوشمند زنجیره ای برای تسهیل تراکنش های غیر قابل اعتماد بین خریداران و فروشندگان استفاده می کنند و مدل های نوآورانه مشارکت و حاکمیت منصفانه را برای همه طرف های درگیر معرفی می کنند. علیرغم پتانسیل آن ها، DEX ها هنوز در مراحل اولیه توسعه هستند و نیاز به پیشرفت در تجربه کاربر، زیرساخت، مقیاس پذیری و ادغام با موسسات مالی سنتی برای تشویق به پذیرش گسترده در آینده دارند.
یک صرافی غیر متمرکز DEX چگونه کار می کند؟
طرح های مختلفی از DEX وجود دارد که هر کدام از نظر ویژگی ها، مقیاس پذیری و عدم تمرکز، مزایا و معایب خاص خود را دارند. رایج ترین انواع آن عبارتند از DEX های کتاب سفارش و بازارسازان خودکار (AMM). جمع آوری کننده های DEX، که از طریق چندین DEX در زنجیره جستجو می کنند تا بهترین قیمت یا کمترین هزینه گس را برای تراکنش مورد نظر کاربر بیابند، نیز به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرند.
یکی از مزایای کلیدی DEX ها، سطح بالای جبرگرایی است که از طریق استفاده از فناوری بلاک چین و قرارداد های هوشمند غیر قابل تغییر به دست می آید. برخلاف صرافی متمرکز (CEX) مانند کوین بیس یا بایننس، که تجارت با استفاده از موتور تطبیق داخلی صرافی تسهیل می‌شود، DEX ها معاملات را از طریق قرارداد های هوشمند و تراکنش های زنجیره ای انجام می دهند. علاوه بر این، DEX ها به کاربران این امکان را می دهند که کنترل کامل وجوه خود را از طریق کیف پول های خود میزبان خود در حین تجارت حفظ کنند.
کاربران DEX معمولاً باید دو نوع کارمزد بپردازند – کارمزد شبکه و کارمزد معاملات. کارمزد های شبکه به هزینه گس تراکنش زنجیره ای مربوط می شود، در حالی که کارمزد های معاملاتی توسط پروتکل اساسی، ارائه دهندگان نقدینگی آن، دارندگان توکن یا ترکیبی از این نهاد ها که در طراحی پروتکل ذکر شده است، جمع آوری می شود.
هدف بسیاری از DEX ها فراهم کردن دسترسی بدون مجوز به زیرساخت زنجیره ای سرتاسر بدون نقاط ضعف مرکزی و مالکیت غیر متمرکز در میان جامعه ای از سهامداران توزیع شده است. این اغلب شامل حقوق اداری پروتکل است که توسط یک سازمان مستقل غیر متمرکز (DAO) متشکل از جامعه ای از سهامداران که در مورد تصمیمات پروتکل کلیدی رای می دهند، اداره می شود.
با این حال، دستیابی به حداکثر تمرکززدایی از پروتکل با حفظ رقابت در یک چشم انداز شلوغ DEX یک کار چالش برانگیز است. تیم توسعه اصلی پشت DEX معمولاً دارای دانش و تخصص بیشتری در تصمیم گیری های حیاتی در مورد عملکرد پروتکل در مقایسه با یک گروه توزیع شده از سهامداران است. با این وجود، بسیاری از DEX ها برای افزایش مقاومت در برابر سانسور و اطمینان از انعطاف پذیری طولانی مدت، ساختار حاکمیت توزیع شده را اتخاذ می کنند.
DEX های کتاب سفارش به عنوان یک جزء اساسی از مبادلات الکترونیکی عمل می کنند و مجموعه ای از سفارشات خرید و فروش آزاد را در یک بازار ارائه می دهند. این دفترچه های سفارش، سیستم های داخلی صرافی را قادر می سازد تا به طور مؤثری سفارش های خرید و فروش را مطابقت دهند.
DEX های کتاب سفارش کاملاً زنجیره ای نسبتاً کمتر در DeFi رایج بوده اند فضا از نظر تاریخی این در درجه اول به دلیل الزام ارسال هر تعامل در دفتر سفارش در بلاک چین است. چنین راه اندازی یا به قابلیت های توان عملیاتی بسیار بالاتری نسبت به اکثر بلاک چین های موجود نیاز دارد یا از نظر امنیت شبکه و تمرکززدایی به خطر می افتد. در نتیجه، نمونه های اولیه سفارش دهی های سفارشی DEX در اتریوم از نقدینگی پایین و تجربه های کاربری غیر بهینه رنج می بردند. با این وجود، این مبادلات به عنوان اثبات قانع کننده ای از مفهوم پتانسیل DEX ها در تسهیل تجارت از طریق قرارداد های هوشمند عمل کردند.
ظهور نوآوری های مقیاس پذیری مانند شبکه های لایه ۲ مانند جمع آوری های خوش بینانه و ZK-rollup ها، همراه با معرفی بلاک چین های با توان عملیاتی بالاتر و برنامه های کاربردی خاص، مبادلات کتاب سفارش روی زنجیره را دوام پذیرتر کرده است. در نتیجه، این مبادلات اکنون حجم قابل توجهی از فعالیت های تجاری را جذب می کنند. علاوه بر این، طرح های دفتر سفارش ترکیبی محبوبیت پیدا کرده اند، که در آن فرآیند های مدیریت و تطبیق دفتر سفارش خارج از زنجیره اتفاق می افتد، در حالی که تسویه معاملات بر روی زنجیره انجام می شود.
برخی از DEX های سفارشی معروف شامل 0x، dYdX، Loopring DEX و Serum هستند.
نتیجه
در اکوسیستم ارز های دیجیتال، صرافی غیر متمرکز (DEX) نقش مهمی را ایفا می کنند و به کاربران اجازه می دهند تا دارایی های دیجیتال را مستقیماً با یکدیگر مبادله کنند و نیاز به واسطه ها را از بین ببرند. در چند سال گذشته، DEX ها به دلیل توانایی آن ها در ارائه نقدینگی فوری برای توکن های تازه راه اندازی شده، فرآیند های ورود یکپارچه و دسترسی برابر به معاملات و تامین نقدینگی محبوبیت پیدا کرده اند.
آینده فعالیت های تجاری و توانایی طرح های فعلی DEX برای حمایت از رشد بلند مدت و پذیرش سازمانی هنوز نامشخص است. با این وجود، انتظار می رود که DEX ها زیرساخت های ضروری برای اکوسیستم ارز های دیجیتال باقی بمانند و به پیشرفت هایی در مقیاس پذیری تراکنش، امنیت قرارداد های هوشمند، زیرساخت های حاکمیتی و تجربه کاربر ادامه دهند.
سوالات متداول
هدف از صرافی غیر متمرکز (DEX) چیست؟
یک صرافی غیر متمرکز (DEX) تجارت ارز های دیجیتال را از طریق تراکنش های بلاک چین تسهیل می کند و نیاز به نگهبان یا واسطه متمرکز را از بین می برد.
آیا می توانید یک نمونه از یک DEX ارائه دهید؟
DEX هایی مانند Uniswap و Sushiwap که بر روی بلاک چین اتریوم کار می کنند، به طور گسترده ای شناخته شده اند. این صرافی غیر متمرکز (که معمولاً DEX نامیده می شوند) به عنوان بازار های همتا به همتا عمل می کنند که در آن معامله گران رمز ارز مستقیماً در معاملات شرکت می کنند.
مخفف DEX نشان دهنده چیست؟
DEX مخفف صرافی غیر متمرکز است که به یک صرافی ارز های رمزنگاری شده اشاره دارد که بدون مرجع مرکزی کار می کند و امکان تجارت همتا به همتا ارز های دیجیتال را فراهم می کند.
منظور از پرداخت DEX چیست؟
پرداخت DEX به معاملات انجام شده در صرافی غیر متمرکز (DEX) اشاره دارد. این مبادلات، که می توانند مستقیماً همتا به همتا یا مبتنی بر استخر نقدینگی بازارساز خودکار (AMM) باشند، امکان انجام تراکنش های ارز های دیجیتال را بدون دخالت واسطه ها فراهم می کنند.
چگونه می توان از DEX استفاده کرد؟
برای استفاده از DEX، ابتدا باید کیف پول رمزنگاری خود را به صرافی متصل کنید. سپس، دارایی های رمزنگاری شده ای را که می خواهید از آن ها و به آن ها مبادله کنید، به همراه مقدار مورد نظر انتخاب کنید. در نهایت، تراکنش را با کلیک بر روی دکمه “swap” انجام دهید. مهم است که توجه داشته باشید که DEX ها ممکن است انتخاب های طراحی متفاوتی داشته باشند که می تواند بر سهولت یا دشواری این فرآیند تأثیر بگذارد.
