آربیتراژ مثلثی، یک تکنیک معاملاتی که توسط معامله گران در بازار های سهام و فارکس استفاده می شود، ثابت کرده است که برای معامله گران ارز های دیجیتال موثر است. این استراتژی معامله گران را قادر می سازد تا از تغییرات قیمت دارایی های دیجیتال در پلتفرم های مختلف استفاده کنند. علیرغم پیچیدگی و نیاز به مهارت های پیشرفته، استفاده از ربات ها فرآیند را ساده می کند. این مقاله به مفاهیم آربیتراژ و آربیتراژ مثلثی، نقش ربات ها در آربیتراژ مثلثی، مزایا و خطرات مرتبط با آربیتراژ مثلثی، و پیشرفت های بالقوه آینده آربیتراژ مثلثی در چشم انداز دیجیتال می پردازد.
آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ به یک تاکتیک مالی اشاره دارد که در آن معامله گران به خرید و فروش همزمان دارایی دیجیتالی مشابه در پلتفرم های مختلف می پردازند تا از تفاوت قیمت ها سود ببرند. این تفاوت های قیمتی ناشی از ناکارآمدی بازار و تغییر پویایی تقاضا-عرضه برای دارایی های مشابه در پلتفرم های مختلف است.
به عنوان مثال، هزینه MATIC Polygon ممکن است کمی بین Uniswap و PancakeSwap متفاوت باشد. معامله گرانی که از این استراتژی، معروف به آربیتراژور ها استفاده می کنند، به دقت این تفاوت های قیمتی را تجزیه و تحلیل می کنند، دارایی را با قیمت پایین تری در یک بازار خریداری می کنند و آن را با قیمت بالاتر در بازار دیگر می فروشند تا سود ایجاد کنند. در واقع آربیتراژ فرصتی جذاب برای سرمایه گذاران است.
نمونه ای از آربیتراژ مثلثی در کریپتو
فرض کنید یک معامله گر ارز دیجیتال یک فرصت آربیتراژ مثلثی شامل MATIC، بیت کوین و تتر را در صرافی بایننس شناسایی کرده است.
در چنین سناریویی، استراتژی آربیتراژ مثلثی به روش زیر اجرا می شود:
مرحله ۱: شناسایی اختلاف نرخ ارز
فرض کنید نرخ های ارز فرضی در زمان اجرای معامله عبارت بودند از:
MATIC/BTC = 0.000018 BTC
BTC/USDT = 29500 USDT
MATIC/USDT = 0.531 USDT (خرید)
MATIC/USDT = 0.535 USDT (فروش)
مرحله ۲: یک فرصت آربیتراژ مناسب را پیدا کنید
برای شناسایی یک فرصت آربیتراژ دقیق و با میزان سوددهی مناسب، در ابتدا معامله گر باید نرخ متقاطع MATIC/USDT را با استفاده از ابزار ها و یا به صورت ذهنی محاسبه کند:
(MATIC/BTC) * (BTC/USDT) = 0.000018 BTC * 29500 USDT = 0.531 USDT
نرخ متقاطع در حقیقت نشان دهنده نرخ مبادله بین دو ارز دیجیتال است که به طور غیرمستقیم از طریق نرخ مبادله آن ها با یک ارز دیجیتال سوم به دست می آید. فرصت های آربیتراژ زمانی پدیدار می شوند که بین نرخ متقاطع ضمنی و نرخ واقعی بازار برای این دو ارز دیجیتال اختلافی کم و یا فاحش وجود داشته باشد.
سپس معامله‌گر نرخ های فعلی قیمت MATIC/USDT را ارزیابی می کند تا تعیین کند که آیا این یک فرصت آربیتراژ مناسب و سودده است و یا ارزشی ندارد، برای مثال:
نرخ خرید: ۰.۵۳۱ USDT
نرخ فروش: ۰.۵۳۵ USDT
با توجه به اینکه نرخ خرید کمتر از نرخ فروش است، یک فرصت بسیار عالی برای گرفتن آربیتراژ به وجود آمده است.
مرحله ۳: معاملات را انجام دهید
معامله گر مجموعه ای از معاملات را به شرح زیر انجام داد:
معامله ۱: خرید MATIC با USDT
معامله‌گر از ۱۰۰۰۰ USDT برای خرید MATIC با نرخ ۰.۵۳۱ USDT/MATIC استفاده کرد و ۱۸۸۳۲.۶۱ MATIC را به دست آورد.
معامله ۲: فروش MATIC برای BTC
متعاقباً، معامله‌گر ۱۸۸۳۲.۶۱ MATIC را برای BTC با نرخ ۰.۰۰۰۰۱۸ BTC/MATIC فروخت که منجر به ۰.۳۳۸۹۸۷ BTC شد.
معامله ۳: فروش بیت کوین به قیمت USDT
در نهایت، معامله گر ۰.۳۳۸۹۸۷ BTC را با نرخ مبادله ۲۹۵۰۰ USDT/BTC به USDT تبدیل کرد و ۱۰۰۵۳.۹۵ USDT را به دست آورد.
مرحله ۴: سود را تعیین کنید
مقدار اولیه USDT: 10000 USDT
مبلغ نهایی USDT: 10,053.95 USDT
سود ناخالص: ۱۰,۰۵۳.۹۵ USDT – ۱۰,۰۰۰ USDT = 53.95 USDT
کل کارمزد معاملات (با فرض ۰.۱٪ در هر معامله): ۱۰۰۰۰ USDT * 0.001 + 10053.95 USDT * 0.001 = 20.05 USDT
سود خالص: سود ناخالص (۵۳.۹۵ USDT) – کل هزینه ها (۲۰.۰۵ USDT) = 33.90 USDT
در این وضعیت فرضی، معامله‌گر با ۱۰۰۰۰ USDT شروع کرد، سه معامله انجام داد: خرید ۱۸۸۳۲.۶۱ MATIC، فروش ۰.۳۳۸۹۸۷ BTC و تبدیل به ۱۰۰۵۳.۹۵ USDT. پس از کسر ۲۰.۰۵ USDT در کارمزد، معامله گر از طریق آربیتراژ مثلثی موفق، سود ۳۳.۹۰ USDT را به دست آورد و از تغییرات قیمت ارز های دیجیتال استفاده کرد.
معاملات الگوریتمی با استفاده از آربیتراژ مثلثی
معاملات الگوریتمی از طریق آربیتراژ مثلثی شامل شناسایی و اجرای سریع فرصت های آربیتراژ چند بار در روز است. این وظیفه برای انسان بسیار پیچیده است که نمی تواند به طور موثر انجام شود. در نتیجه، ربات ها که برنامه های معاملاتی الگوریتمی هستند، اکنون مسئول انجام آربیتراژ مثلثی هستند. این ربات ها توانایی تجزیه و تحلیل چندین جفت ارز دیجیتال را به طور همزمان دارند و از فرصت های آربیتراژی که ممکن است در غیر این صورت نادیده گرفته شوند، سرمایه‌گذاری کنند. با استفاده از معاملات الگوریتمی، معامله گران می توانند از تفاوت قیمت ها در زمان واقعی بهره ببرند که منجر به سودآوری ثابت می شود. ربات ها می‌توانند حتی از کوچک ترین تفاوت های قیمتی در جفت های مختلف استفاده کنند، سود های پایداری را در طول زمان ایجاد کنند و به رشد کلی پرتفوی معامله گران کمک کنند.
آربیتراژ مثلثی در مقابل آربیتراژ آماری
آربیتراژ مثلثی و آربیتراژ آماری دو استراتژی معاملاتی متفاوت هستند که از ناکارآمدی بازار بهره می برند. آربیتراژ مثلثی از تفاوت های قیمت گذاری بین سه جفت ارز استفاده می کند، در حالی که آربیتراژ آماری شامل تجزیه و تحلیل داده های قیمت گذاری تاریخی و استفاده از مدل های آماری برای شناسایی فرصت های معاملاتی در دارایی های مختلف است. این استراتژی اغلب شامل گرفتن موقعیت های خرید و فروش به طور همزمان برای کسب سود از بازگشت میانگین یا سایر همبستگی های آماری است، جایی که انتظار می رود قیمت دارایی ها در طول زمان به قیمت متوسط خود بازگردد. آربیتراژ مثلثی معمولاً شامل اهرم کمتر و اجرای سریع تراکنش برای به حداقل رساندن ریسک است، در حالی که آربیتراژ آماری ممکن است شامل اهرم بالاتر، دوره های نگهداری طولانی تر و نوسانات احتمالی بازار باشد که منجر به افزایش ریسک می شود.
مزایای آربیتراژ مثلثی
آربیتراژ مثلثی چندین مزیت را برای معامله گران ارائه می دهد:
-
افزایش ظرفیت بازار
آربیتراژ مثلثی مانند سایر روش های آربیتراژ به شناسایی و اصلاح عدم تعادل قیمت گذاری در بازار کمک می کند. با استفاده فعالانه از این تفاوت ها، معامله گران به طور ناخواسته کارایی بازار را بهبود می بخشند و قیمت ها را تثبیت می کنند و یک محیط منصفانه برای همه شرکت کنندگان ایجاد می کنند.
-
پتانسیل بازار گسترش یافته است
آربیتراژ مثلثی به معامله گران ارز های دیجیتال این امکان را می دهد که ریسک خود را در دارایی های متعدد متنوع کنند و در معرض نوسانات یک ارز واحد کاهش پیدا کنند. این تکنیک متنوع سازی به کاهش تأثیر نوسانات ناگهانی قیمت در بازار های ذاتاً نوسان ارز های دیجیتال کمک می کند.
-
پتانسیل سود بیشتر
در مقایسه با معامله گران محدود به بازار های واحد، آربیتراژور های مثلثی فرصت های بیشتری برای کسب سود دارند. از طریق شناسایی و اجرای ماهرانه معاملات آربیتراژ مثلثی، معامله گران می توانند از نوسانات بازار و اختلاف قیمت در جفت ارز های مختلف بهره مند شوند.
خطرات آربیتراژ مثلثی
در اینجا خطراتی وجود دارد که معامله گران ارز های دیجیتال هنگام استفاده از آربیتراژ مثلثی باید با آن دست و پنجه نرم کنند:
ریسک نقدینگی
نقدینگی ناکافی بازار یا تعداد محدود معامله گران دارایی های دیجیتال ممکن است مانع از اجرای معاملات مورد نیاز برای آربیتراژ مثلثی شود. اگر دارایی ها را نتوان با قیمت های دلخواه خرید یا فروخت، معامله گران با خطر زیان ناشی از این کمبود نقدینگی مواجه می شوند.
کارایی بازار
علیرغم سودآوری بالقوه آربیتراژ مثلثی در شرایط بهینه، معامله گران باید با عوامل خارجی که می توانند زمان معاملات را مختل کنند، مبارزه کنند. این عوامل عبارتند از ناکارآمدی در بورس منجر به تاخیر در اجرا و نوسانات بازار که باعث نوسانات قیمت قبل از نهایی شدن معاملات می شود.
خطر لغزش (Slippage)
آربیتراژ مثلثی، که شامل معاملات با فرکانس بالا در لحظات مناسب است، در برابر ریسک لغزش بسیار آسیب پذیر است. لغزش زمانی اتفاق می‌افتد که بین قیمت معامله مورد نظر و قیمت اجرای واقعی تفاوت وجود داشته باشد، یک مشکل رایج در بازار های ارز های دیجیتال که به سرعت در حال تغییر هستند.
با توجه به ماهیت حساس زمانی آربیتراژ مثلثی، که شامل چندین معامله می شود، قیمت ارز و اسپرد می تواند قبل از اینکه معامله گر معامله نهایی را به صورت دستی انجام دهد تغییر کند. این پویایی می تواند منجر به کاهش سود یا حتی زیان شود.
چگونه آربیتراژ مثلثی احتمالاً در قلمرو دیجیتال تکامل می یابد؟
انتظار می رود که تکامل آربیتراژ مثلثی در قلمرو دیجیتال تحت تأثیر پیشرفت های سریع فناوری و تغییرات بعدی در بازار های مالی باشد. همانطور که معاملات پیشرفته تر، دقیق تر و کارآمدتر می شوند، رقابت در فضای دارایی های دیجیتال ممکن است تشدید شود و ایجاد سود را چالش برانگیزتر کند. علاوه بر این، نوسانات در سیاست های پولی و نظارتی در کشور های مختلف احتمالاً بر سودآوری آربیتراژ مثلثی تأثیر می گذارد. معامله گران باید در این چشم انداز مالی پویا برای استفاده از فرصت ها سازگار و چابک باقی بمانند، زیرا بازار های ارز های دیجیتال همچنان در حال توسعه هستند.
سوالات متداول
آربیتراژ کریپتو مثلثی چگونه کار می کند؟
آربیتراژ کریپتو مثلثی با بهره گیری از تفاوت نرخ ارز در بازار های مختلف عمل می کند. این شامل سه معامله است: تبدیل ارز اولیه به ارز دوم، ارز دوم به ارز سوم و در نهایت، بازگشت ارز سوم به ارز اولیه با هدف کسب سود.
چگونه از آربیتراژ در دنیای استفاده می کنید؟
برای شرکت در معاملات آربیتراژ کریپتو، گام اولیه ایجاد حساب در چندین صرافی ارز های دیجیتال است. این استراتژی معاملاتی معمولا شامل خرید سکه های دیجیتال با قیمت پایین تر در یک صرافی و فروش آن ها با قیمت بالاتر در صرافی دیگر است. ایجاد تنظیمات کیف پول چندگانه نیز ضروری است.
چگونه فرصت های آربیتراژ کریپتو را پیدا کنیم؟
برای شناسایی فرصت های آربیتراژ کریپتو، استفاده از جفت های معاملاتی مختلف را در نظر بگیرید تا احتمال کشف مغایرت های سودآور را افزایش دهید. معامله بین ارز های دیجیتال مختلف یا بین یک ارز دیجیتال و یک ارز فیات می تواند به شناسایی تغییرات قیمتی که ممکن است منجر به افزایش سود شود کمک کند.
آیا آربیتراژ کریپتو همچنان سودآور است؟
در حالی که آربیتراژ کریپتو می تواند در کوتاه مدت به دلیل تفاوت های نرخ ارز سود به همراه داشته باشد، سودآوری بلند مدت آن به دلیل بهبود کارایی بازار نامشخص است. برخی از افراد با استفاده از پیشرفت های تکنولوژیکی و حرکات سریع بازار برای سرمایه گذاری از فرصت ها به موفقیت در آربیتراژ کریپتو دست یافته اند.
آیا آربیتراژ مثلثی خطرناک است؟
اگرچه آربیتراژ مثلثی یک استراتژی معاملاتی پرکاربرد برای بهره برداری از ناکارآمدی نرخ ارز است، اما ریسک های ذاتی دارد. در حالی که می تواند سودآور باشد، معامله گران باید نسبت به جنبه های منفی احتمالی محتاط باشند و برای مدیریت ریسک های مرتبط آماده باشند.
نویسنده : ماهان نیروبخش
