راهنمای سرمایه گذاری در NFT | خطرات و مزایا NFT

توکن های غیرقابل تعویض، که معمولاً به آن ها NFT گفته می شود، دارایی های دیجیتال منحصر به فردی هستند که می توانند طیف گسترده ای از آیتم ها، از جمله آثار هنری، موسیقی و ویدیوها را نشان دهند. در حالی که NFT ها اغلب با خرید و فروش هنر دیجیتال مرتبط هستند، آن ها همچنین می توانند نشان دهنده مالکیت دارایی های ملموس باشند. اساساً، یک NFT به عنوان گواهی اصالت برای دارایی دیجیتال یا فیزیکی که تجسم می کند عمل می کند.

اهمیت ایجاد اصالت را نمی توان اغراق کرد. در قلمرو دیجیتال، هر آیتمی را می توان بی نهایت تکرار کرد که منجر به کپی های فراوان می شود. با این حال، مشابه اشیاء فیزیکی، تنها یک نسخه اصلی از هر دارایی وجود دارد، حتی در حوزه دیجیتال.

به عنوان مثال، «شب پر ستاره» ونسان ون گوگ را در نظر بگیرید. این قطعه نمادین احتمالاً بارهای بی شماری تکثیر شده است و در کالاهای مختلف مانند لیوان ها، چاپ ها و مجلات و همچنین در قالب های دیجیتال ظاهر شده است. با این وجود، تنها یک نقاشی اصلی باقی مانده است که توسط ون گوگ در فرانسه در سال ۱۸۸۹ خلق شده است، که در حال حاضر در موزه هنر مدرن نیویورک نگهداری می شود.

آثار هنری اصیل ون گوگ، با وجود انبوه بازتولیدها و آثار بی شماری که احتمالاً در آینده خلق خواهند شد، همیشه دارای بالاترین ارزش هستند. به طور مشابه، NFT ها با تثبیت اصالت دارایی ها در میان انبوهی از کپی ها، به دارایی ها ارزش می دهند. شما می توانید برای مشاهده قیمت لحظه ای ارز دیجیتال به صفحه ما مراجعه کنید.

هدف این مقاله توضیح و راهنمای سرمایه گذاری در NFT، همراه با ریسک های مرتبط و بازده بالقوه است.

NFT ها چگونه خرید و فروش می شوند؟

NFT ها معمولاً از طریق پلتفرم های آنلاین خریداری و فروخته می شوند که اغلب از ارزهای دیجیتال استفاده می کنند، و عموماً بر اساس فناوری پایه ای مشابه بسیاری از ارزهای دیجیتال ساخته شده اند. اگرچه NFT ها مدتی است که وجود داشته اند، اما محبوبیت آن ها اخیراً به عنوان وسیله ای مطلوب برای کسب و تجارت هنر افزایش یافته است. همانطور که رویترز گزارش داده است، فروش NFT در سال ۲۰۲۱ به ۲۵ میلیارد دلار رسیده است و همچنان به رشد قوی خود ادامه می دهد.

افرادی که به تازگی با NFT ها آشنا هستند، ممکن است اهمیت آن ها را زیر سوال ببرند، به ویژه در مورد آثار هنری دیجیتالی که می توان آن ها را به صورت آنلاین مشاهده، اسکرین شات گرفت و به صورت رایگان دانلود کرد. به عنوان مثال، «هر روز: ۵۰۰۰ روز اول» بیپل در حراج کریستی به قیمت ۶۹.۳ میلیون دلار به حراج گذاشته شد، اما همچنان به صورت آنلاین به صورت رایگان قابل دسترسی است. فراتر از جنبه سرمایه گذاری، کلکسیونرها از ارزش ذاتی داشتن قطعات دیجیتال اصلی قدردانی می کنند. به عبارت ساده تر، «حق افتخار» که با تأیید داخلی NFT ها همراه است، به ویژه در میان کلکسیونرها بسیار ارزشمند است.

علاوه بر این، NFT ها فراتر از قلمرو هنر هستند. گیمرها و کلکسیونرها اکنون می توانند ادعای مالکیت غیرقابل تغییر اقلام درون بازی و سایر دارایی های منحصر به فرد داشته باشند و به آن ها اجازه می دهد از این دارایی ها کسب درآمد کنند.

بازیکنان این فرصت را دارند که سرمایه گذاری هایی مانند کازینو و پارک های موضوعی را در محیط های مجازی مانند The Sandbox و Decentraland ایجاد کنند و از آن ها سود ببرند. آن ها همچنین می توانند اقلام دیجیتالی را که در طول بازی به دست آورده اند، از جمله آواتارها، لباس ها و ارز درون بازی، در بازارهای ثانویه معامله کنند.

راهنمای سرمایه گذاری در NFT

پس از به دست آوردن درک اساسی از NFT ها، اکنون ممکن است در مورد فرآیند سرمایه گذاری در آن ها کنجکاو باشید. بر خلاف خرید اتر، ارز دیجیتال بومی بلاک چین اتریوم، به دست آوردن NFT ها شامل فرآیند پیچیده تری است. علاوه بر این، NFT ها در صرافی های ارزهای دیجیتال سنتی فهرست نشده اند، که نیازمند پلتفرم های جایگزین برای کسب است.

برای کمک به شما در پیمایش این فرآیند، در اینجا یک راهنمای گام به گام دقیق برای به دست آوردن این دارایی های دیجیتال آورده شده است:

همچنین آگاهی از هزینه های گس در هنگام خرید NFT بسیار مهم است. برای کسانی که با تراکنش های اتر آشنا نیستند، کارمزد گس نشان دهنده هزینه های مربوط به اجرای تراکنش در بلاک چین است. در مواردی که هزینه های گس افزایش می یابد، ممکن است عاقلانه باشد که خرید NFT خود را به تعویق بیندازید، زیرا برخی از خریداران متوجه شده اند که هزینه های گس بالاتر از هزینه واقعی NFT را متحمل می شوند.

برای افرادی که ترجیح می دهند مستقیماً NFT نخرند، گزینه دیگر سرمایه گذاری از طریق یک صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر است که در NFT ها و زیرساخت های ارز دیجیتال مرتبط تخصص دارد. با این حال، توجه به این نکته ضروری است که این مسیر معمولاً به شما نیاز دارد که یک سرمایه گذار معتبر باشید.

اگر اعتبار ندارید، فرصت های سرمایه گذاری جایگزینی وجود دارد، مانند به دست آوردن یک صندوق قابل معامله در مبادلات متمرکز بر NFT، مانند ETF انقلاب دیجیتال Defiance، که در شرکت های درگیر در NFT، فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کند.

برای اطلاعات دقیق تر، با راهنمای جامع ما در مورد خرید و فروش توکن های غیر قابل تعویض مشورت کنید.

مزایای NFT چیست؟

• اصالت
  مزایای توکن های غیر قابل تعویض از متمایز بودن آن ها ناشی می شود. همانطور که قبلا ذکر شد، ماهیت منحصر به فرد هر توکن، جعل NFT را غیرممکن می کند. از آنجایی که NFT ها بر روی بلاک چین ساخته شده اند، هر توکن به یک رکورد خاص مرتبط است.
  این امر به خریداران اطمینان می دهد و تأیید می کند که آن ها به جای تقلبی، کالای اصلی را خریداری می کنند. سازندگان NFT ها می توانند مقدار محدودی را صادر کنند، در نتیجه کمبود ایجاد کرده و ارزش آن ها را افزایش می دهند.
• مالکیت
  مزیت اصلی توکن های غیرقابل تعویض، توانایی آن ها برای اثبات مالکیت است. ثبت روی یک بلاک چین به NFT ها اجازه می دهد تا به وضوح مالکیت را از طریق یک حساب واحد شناسایی کنند. علاوه بر این، NFT ها غیرقابل تقسیم هستند، به این معنی که نمی توان آن ها را بین چندین مالک تقسیم کرد. این ویژگی مالکیت تضمین می کند که خریداران نگران وجود NFT های تقلبی نباشند.
  منتقدان ممکن است استدلال کنند که می توان به سادگی از یک NFT عکس گرفت و آن را فروخت یا توزیع کرد. در حالی که داشتن تصویری از NFT در واقع امکان پذیر است، این به معنای داشتن دارایی اصلی نیست. به عنوان مثال، دانلود تصویر یک مونه از اینترنت، مالکیت اثر هنری را اعطا نمی کند.
• مالکیت محتوا
  یکی از مهمترین مزایای NFT ها این است که به سازندگان محتوا مالکیت کامل آثار خود را می دهند. در چارچوب های انتشار سنتی، سازندگان اغلب با چالش هایی با پلتفرم هایی مواجه می شوند که بخش قابل توجهی از سود و درآمد بالقوه را حفظ می کنند.
  به عنوان مثال، هنرمندان دیجیتالی که کارهای خود را در این پلتفرم ها به اشتراک می گذارند، معمولاً از طریق تبلیغات نمایش داده شده برای مخاطبان خود درآمد کسب می کنند. با این حال، این درآمد به طور کامل به نفع هنرمند نیست، زیرا بخشی به پلتفرم اختصاص می یابد. در برخی موارد، سهم قابل توجهی، اگر نگوییم کل سود، توسط پلتفرم حفظ می شود.
  NFT ها به سازندگان محتوا این فرصت را می دهند که مالکیت کار خود را بدون نیاز به انتقال آن به پلتفرم هایی که برای انتشار استفاده می کنند حفظ کنند. با استفاده از NFT ها، مالکیت ذاتاً به خود محتوا مرتبط می شود. وقتی سازندگان آثار خود را می فروشند، سود کامل را مستقیماً دریافت می کنند. علاوه بر این، اگر مالک جدیدی تصمیم به فروش NFT داشته باشد، ممکن است حق امتیاز دریافت کند، مشروط بر اینکه قراردادهای هوشمند برای تسهیل این ترتیب منعقد شده باشد.
• قابلیت انتقال
  NFT ها درجه بالایی از قابلیت انتقال را ارائه می دهند. آن ها را می توان به راحتی در بازارهای مختلف معامله کرد و گزینه های معاملاتی متعددی را ارائه می دهد. این قابلیت دسترسی به خریداران و فروشندگان اجازه می دهد تا NFT ها را با اطمینان مبادله کنند و خطر از دست دادن یا سرقت را به حداقل برسانند.
  برای مثال، توسعه دهندگان بازی می توانند آیتم های درون بازی را به عنوان NFT صادر کنند، که بازیکنان می توانند آن ها را در کیف پول دیجیتال خود ذخیره کنند. این آیتم ها را می توان در خارج از محیط بازی مورد استفاده قرار داد یا برای سود به فروش رساند. قراردادهای هوشمند فرآیند انتقال مالکیت را ساده می کنند، زیرا NFT ها بر اساس آن ها ساخته می شوند. پس از برآورده شدن شرایط ذکر شده در قراردادهای هوشمند، نقل و انتقالات می تواند بین خریداران و فروشندگان انجام شود.

خطرات NFT چیست؟

بخش های زیر خطرات مرتبط با NFT ها را تشریح می کند:

• خطرات قرارداد هوشمند
  در موارد خاص، هکرها ممکن است از آسیب پذیری های موجود در شبکه DeFi سوء استفاده کنند که منجر به سرقت قابل توجه ارزهای دیجیتال شود. یک مثال قابل توجه هک Poly Network است که در آن NFT های ۶۰۰ میلیون دلاری به دلیل امنیت ناکافی قرارداد هوشمند به سرقت رفتند که نقطه ورود مهاجمان را فراهم کرد.
  نقض گسترده شبکه DeFi معروف مانند Poly Network بر خطرات بالقوه ای که قراردادهای هوشمند معیوب برای امنیت شبکه ایجاد می کند، تأکید می کند.
• چالش های ارزیابی
  یکی از چالش های اصلی در بازار NFT دشواری در ارزیابی است. عدم قطعیت قابل توجهی در مورد تعیین قیمت NFT وجود دارد، زیرا در حال حاضر هیچ معیار استاندارد شده ای وجود ندارد. در حالی که عواملی مانند منحصر به فرد بودن، خلاقیت و کمبود در قیمت گذاری نقش دارند، ارزش NFT ها در معرض نوسانات قابل توجهی است. نوسانات قیمت همچنان ادامه دارد زیرا افراد در تلاش برای شناسایی عوامل موثر بر ارزش گذاری NFT هستند. در نتیجه، ارزیابی ارزش NFT ها چالش مهمی را ارائه می دهد.
• چالش های حقوقی
  در حال حاضر، هیچ تعریف قانونی برای NFT ها در هیچ حوزه قضایی وجود ندارد. این غیبت به فقدان یک نهاد حاکم بین المللی مسئول ایجاد مقررات جهانی مربوط به NFT نسبت داده می شود.
  همانطور که علاقه به NFT ها همچنان افزایش می یابد، ضرورت وجود یک مرجع نظارتی به طور فزاینده ای آشکار می شود. کاربردهای NFT نیز دستخوش دگرگونی قابل توجهی شده است و نیاز مبرم به یک چارچوب نظارتی که قوانین و دستورالعمل های روشن را در بر می گیرد را برجسته می کند.
• تهدیدات سایبری
  با افزایش محبوبیت NFT ها، حملات سایبری که بازار NFT را هدف قرار می دهند، افزایش یافته است. در برخی موارد، کپی های تقلبی کل پلتفرم های NFT به صورت آنلاین ایجاد می شوند تا مصرف کنندگان را فریب دهند.
  این پلتفرم های تقلبی NFT با تکرار محتوا، آرم ها و نام تجاری شان، پلتفرم های قانونی را تقلید می کنند. تمایز اصلی این است که آن ها NFT هایی را ارائه می دهند که در واقعیت یا آنلاین وجود ندارند.
  علاوه بر این، افراد مخرب ممکن است به عنوان هنرمندان شناخته شده NFT جعل کنند و آثار هنری را به دروغ به این سازندگان برجسته بفروشند. کلاهبرداری آنلاین همچنان یک نگرانی مهم در اکوسیستم NFT است که با مسائلی مانند هدایای تقلبی NFT، نقض حق چاپ، فروشگاه های تقلبی و جعل هویت هنرمندان تشدید می شود.
• حقوق مالکیت فکری
  داشتن NFT زمانی سودمند است که خریداران مطمئن باشند که از یک منبع معتبر خرید می کنند. با این حال، خرید NFT از بازارهای کمتر معتبر ممکن است خریداران را در معرض خطر دستیابی به کپی هایی قرار دهد که به اشتباه به عنوان اصل معرفی شده اند. بنابراین، برای خریداران ضروری است که احتیاط کنند و دقت لازم را برای تأیید مالکیت فروشنده بر NFT ارائه شده انجام دهند.
  هنگامی که یک خریدار نسخه ای از یک توکن غیرقابل تعویض (NFT) را به دست می آورد، تنها حق استفاده از NFT را بدون کسب هیچ گونه حقوق مالکیت معنوی مرتبط به آن ها اعطا می شود. این محدودیت چالش مهمی در حوزه تجارت NFT ایجاد می کند، زیرا در حال حاضر هیچ حقوق مالکیت معنوی ثابت (مانند حق چاپ، علامت تجاری یا حقوق اخلاقی) قابل اعمال برای فناوری بلاک چین غیرمتمرکز وجود ندارد.

چالش طبقه بندی NFT ها به عنوان اوراق بهادار

کمیسیون بورس و اوراق بهادار اعلام کرده است که اکثر NFT های موجود در بازار به عنوان اوراق بهادار عرضه می شوند. در نتیجه، بسیاری از خریداران با این فرض که به عنوان اوراق بهادار عمل می کنند، به خرید و فروش NFT ها فکر می کنند.
این طبقه بندی سطحی از ریسک را برای خریدارانی که NFT ها را به عنوان اوراق بهادار می بینند، معرفی می کند، با توجه به اینکه همه NFT ها معیارهای چنین طبقه بندی را ندارند. برای اینکه NFT ها به عنوان اوراق بهادار واجد شرایط شوند، ابتدا باید شرایط ذکر شده در آزمون هاوی را برآورده کنند.
تعیین اینکه آیا یک NFT به عنوان یک اوراق بهادار واجد شرایط است یا خیر، مشروط به شرایط خاصی است. به عنوان مثال، اگر یک NFT به معنای مالکیت یک اثر هنری، کلکسیونی از یک بازی، یا یک مورد مشابه باشد، به منزله امنیت نیست. برعکس، اگر یک NFT به عنوان یک سرمایه گذاری سفته بازانه با انتظار افزایش ارزش به بازار عرضه شود، ممکن است به عنوان یک قرارداد سرمایه گذاری طبقه بندی شود. طبق تفسیر دیوان عالی ایالات متحده، قراردادهای سرمایه گذاری دارایی هایی با تعریف کلی هستند که مشابه اوراق بهادار عمل می کنند.

آیا NFT ها سرمایه گذاری قابل قبولی هستند؟

این سؤال همچنان بحث برانگیز است، زیرا ارزش NFT ها تا حد زیادی تحت تأثیر موارد استفاده خاص آن ها است. مواردی که NFT ها به طور موثر مالکیت آثار هنری یا کلکسیونی بازی را نشان می دهند ممکن است فرصت های سرمایه گذاری مناسبی در نظر گرفته شوند. با این حال، ارائه یک ادعای گسترده در مورد قابلیت دوام کلی NFT ها به عنوان سرمایه گذاری چالش برانگیز است.

ابهام نظارتی حاکم پیرامون NFT ها مانع قابل توجهی برای پذیرش گسترده است. فقدان مقررات روشن به این معنی است که خریداران و فروشندگان هر دو فاقد چارچوبی برای هدایت معاملات خود هستند و فرآیند ارزیابی و کاهش ریسک های مرتبط با خرید و فروش NFT ها را پیچیده می کند.