اخیراً شاهد یک تحول کلیدی در رویکرد کمپانیهای بزرگ نسبت به بازارهای مالی بودهایم؛ تغییری که در آن، بیت کوین در نقش ستون اصلی ترازنامه شرکتها ظاهر شده است. یکی از نمونههای برجسته این مسئله، شرکت اندونزیایی DigiAsia Corp است که به تازگی از تصمیم خود درباره ایجاد یک خزانه بیت کوینی به ارزش ۱۰۰ میلیون دلار، پرده برداشته و توجهات زیادی را به سمت خود جلب کرده است.
در این مقاله از بلاگ گرین موج، با بررسی دلایل اضافه شدن بیتکوین به داراییهای شرکتهای فینتک به تحلیل این سرمایهگذاری سازمانی خواهیم پرداخت تا مشخص شود که این روند یک حرکت زودگذر بوده یا آغازگر مسیری جدید در معماری مالی شرکتهاست. اگر شما هم درباره مسیر آتی سرمایهگذاری سازمانی در حوزه رمزارزها کنجکاو هستید؛ توصیه میکنیم که تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.
- برای دریافت تحلیلهای روزانه بازار ارز دیجیتال، مشاهده قیمت ارز دیجیتال، و آموزش ترید در پلتفرمهای غیرمتمرکز، گرین موج را دنبال کنید.
آشنایی با سرمایهگذاری سازمانی
منظور از سرمایهگذاری سازمانی، مجموعه اقداماتی بوده که توسط شخص حقوقی نظیر کمپانیهای بزرگ، شرکتهای بیمه، صندوقهای بازنشستگی، بانکها و سایر سازمانهای مالی به منظور تخصیص منابع مالی انجام میگیرد. برخلاف آنچه که در سرمایهگذاری فردی رایج است و هدف از آن کسب سود شخصی و انجام سرمایهگذاری در مقیاس محدود بوده، سرمایهگذاری سازمانی برای هدفهای کلانی نظیر پوشش ریسک، دستیابی به بازده پایدار در بلندمدت و بهینهسازی ترازنامه شرکتها صورت میپذیرد. همچنین شما می توانید برای سرمایه گذاری ارز دیجیتال با آرکاکوین و کمترین ریسک ممکن سود قابل توجهی کسب کنید.
در سالهای اخیر مسائلی مثل تورم جهانی، بیثباتی ارزهای ملی در بسیاری از کشورها، نوسانات بازارهای مالی سنتی و کاهش نرخ بهره موجب شده تا شرکتها به دنبال استفاده از داراییهای جایگزین برای حفظ ارزش سرمایه خود باشند؛ در نتیجه خرید بیتکوین به آیتمی جذاب در زمینه سرمایهگذاری سازمانی تبدیل شده است. این نقطه را باید سرآغاز تحولات اساسی در استراتژی مالی نهادها به شمار آوریم.
چرا شرکتهای پیشرو به سراغ بیت کوین رفتهاند؟
مدتی است که بیت کوین نقشی فراتر از یک دارایی دیجیتال معمولی به خود گرفته و در اصل به ابزاری استراتژیک برای کمپانیها و سازمانهای بزرگ تبدیل شده است. این روزها بسیاری از سازمانها به منظور پوشش ریسکهای کلان اقتصادی و همچنین بهینهسازی ساختار داراییها خود دست به خرید بیتکوین زدهاند و عملاً بیت کوین به یکی از بخشهای اصلی ترازنامه شرکتها تبدیل شده است؛ اما سوال اینجاست که چرا بیت کوین؟!
علت این مسئله را باید در قدرت بالای نقدشوندگی بیت کوین جستجو کرد که به سازمانها این اجازه را میدهد تا در شرایط بحرانی به راحتی بتوانند داراییها را بدون طی کردن فرآیندهای پیچیده به پول نقد تبدیل کنند. از طرفی تراکنشهای بیت کوین به دلیل قابلیت رهگیری در شبکه بلاکچین دارای شفافیت بالایی بوده و همچنین در سالهای اخیر به خوبی ثابت کرده که در برابر تورم مقاوم است.
مقاومت بیت کوین در برابر تورم موجب شده تا لقب «طلای دیجیتال» را به بیت کوین اعطا کنند؛ در نتیجه در زمانهایی که بیاعتمادی نسبت به روندهای آتی بازار افزایش یافته و سرمایهگذاران نگران ارزش داراییهای خود هستند، به سراغ خرید بیتکوین میروند تا داراییهای خود را در پناهگاهی امن در برابر تورم قرار داده باشند. در حال حاضر نمونههای موفق فراوانی برای سرمایهگذاری سازمانی در حوزه بیت کوین میتوان پیدا کرد که شرکتهای Strategy، Metaplanet و GameStop نمونههای بارزی برای این مسئله هستند.
کمپانی Strategy که سابقاً با نام MicroStrategy فعالیت میکرد، با افزودن بیش از ۵۰۰ هزار بیتکوین به ترازنامه خود توانسته رهبری جهان در جریان سرمایهگذاری سازمانی بر روی بیتکوین را به دست بگیرد. شرکت ژاپنی Metaplanet و GameStop نیز دنبالهرو شرکت Strategy در جریان سرمایهگذاری سازمانی بر روی بیتکوین به شمار میروند.
تحلیل برنامه DigiAsia و استراتژی خزانهداری بیت کوینی
یکی از مهمترین نمونهها در جریان جهانیسازی بیتکوین در ترازنامه شرکتها را باید در ماجرای سرمایهگذاری DigiAsia Corp مشاهده کرد. این شرکت فینتک مستقر در اندونزی که سهام آن با نماد اختصاری FAAS در نزدک معامله میشود، یکی از بازیگران مهم در زمینه فینتک در بازارهای مالی نوظهور بوده که راهکارهای خوبی را در حوزه بانکداری دیجیتال و خدمات مالی یکپارچه در جنوب شرق آسیا ارائه کرده است.
شرکت DigiAsia به تازگی از طرح خرانه بیت کوینی به ارزش۱۰۰ میلیون دلاری خود پرده برداشته که توجهات زیادی را به سمت خود جلب کرده است. براساس تصمیم هیئتمدیره این کمپانی، DigiAsia به دنبال آن است که تا ۵۰ درصد از سود خالص سالانه خود را به خرید بیتکوین اختصاص دهد. این قدم به وضوح نشان میدهد که DigiAsia دارای تعهد بلندمدت در استفاده از بیت کوین در ساختار سرمایه خود بوده و نباید آن را یک سرمایهگذاری سازمانی کوتاهمدت به شمار آورد.
در این مسیر، DigiAsia به سراغ همکاری با بانک سرمایهگذاری بینالمللی D. Boral Capital رفته تا فرآیند جذب سرمایه را از مسیرهایی نظیر پیشنهادات مبتنی بر سهام و اوراق قابل تبدیل دنبال کند. این کمپانی اعلام کرده که کلیه فرآیندهای مربوط به نگهداری و بهرهبردازی از بیتکوین در این سرمایهگذاری سازمانی از طریق کاستودین و سرپرستهای دارای مجوز و بازرسیشده انجام خواهد گرفت تا بدین ترتیب ریسکهای قانونی و عملیاتی به حداقل برسد.
این استراتژی همهجانبه، نهتنها جایگاه DigiAsia را در خط مقدم تحول دیجیتال مالی تثبیت میکند، بلکه میتواند موجب رشد درآمد غیرفعال این شرکت از طریق استیکینگ یا وامدهی نیز شود.
اهمیت اضافه شدن بیت کوین به داراییهای شرکتهای فینتک
بررسی دلایل اضافه شدن بیتکوین به داراییهای شرکتهای فینتک نشاندهنده یک تحول ساختاری در استراتژی مالی چنین شرکتهایی است. با نگاهی به تاریخچه فعالیت شرکتهای فینتک متوجه خواهیم شد که این قبیل شرکتها غالباً در محیطهای نوسانی و با دسترسی محدود به بازارهای سرمایه سنتی به فعالیت خود ادامه میدهند. با چنین اوصافی، ورود بیتکوین به ترازنامه این شرکتها را نباید صرفاً یک تصمیم نمادین به شمار آورد، بلکه این مسئله دقیقاً پاسخی دقیق به چالشهایی بوده که گریبانگیر آنها شده است.
از دلایلی که موجب ورود بیتکوین به ترازنامه شرکتها شده میتوان موارد زیر را برشمرد:
- دسترسی جهانی و قدرت نقدشوندگی بالا: بیت کوین برخلاف ارزهای محلی، به صورت ۲۴ ساعته و در ۷ روز هفته (بدون تعطیلی) در یک بازار بینالمللی مورد معامله قرار میگیرد و همین موضوع موجب شده تا از قدرت نقدشوندگی بالاتری نسبت به داراییهای سنتی برخوردار باشد.
- همراستایی با نوآوری و تکنولوژی مالی: فینتکها اساساً شرکتهای علاقهمند و فعال در حوزه نوآوری هستند و در نتیجه ورود به حوزه داراییهای دیجیتالی نظیر بیتکوین میتواند مزیت رقابتی خوبی برای آنها ایجاد کند.
- کاهش وابستگی به ارزهای محلی: در کشورهایی با تورم بالا که روزبهروز ارزش پول ملی کاهش پیدا میکند، فعالیت شرکتهای بزرگ میتواند با چالشهای متعددی مواجه باشد؛ اما خرید بیتکوین این امکان را برای آنها فراهم میکند تا از یک دارایی پایدارتر برای ذخیره ارزش بهره ببرند.
- ایجاد جریان درآمد جدید از بیتکوین: این سرمایهگذاری سازمانی، مسیرهای جدیدی را برای کسب درآمد بیشتر عاید شرکتها خواهد کرد و آنها میتوانند از قراردادهای آپشن، وامدهی و استیکینگ برای کسب سودهای دورهای و پوشش ریسک بهره ببرند.
فرصتها و ریسکهای سرمایهگذاری سازمانی بر بیت کوین
سرمایهگذاری سازمانی با تمرکز بر خرید بیتکوین فرصت رشد بسیار خوبی را در اختیار شرکتهای فینتک قرار داده است. این رویکرد قادر است ارزش سهام شرکتها را وارد سیر صعودی کرده و راه را برای جذب سرمایهگذاران جدید هموارتر کند. نمونه بارز این مسئله را میتوان در ماجرای راهاندازی خزانه بیتکوینی DigiAsia مشاهده کرد که موجب رشد ۹۰ درصدی قیمت سهام این شرکت در یک روز شد. 
البته نگرانیهایی پیرامون تغییر در سیاستهای نظارتی وجود دارد و مقررات بینالمللی و داخلی کشورها دائماً در حال تغییر هستند و این احتمال وجود دارد که محدودیتهایی برای فعالیتهای انباشت بیتکوین در نظر گرفته شود. این ریسک را نیز میتوان با سازوکارهای شفاف نظارتی برطرف کرد. به عنوان مثال همکاری DigiAsia با نهادهای مالی معتبر مثل D. Boral Capital موجب شده تا چارچوبی مطابق با مقررات برای فعالیتهای سرمایهگذاری سازمانی بر روی بیتکوین پیادهسازی کند.
در یک کلام، اگر مدل DigiAsia در زمینه سرمایهگذاری سازمانی بر روی بیتکوین به دقت مورد اجرا قرار بگیرد، مطمئناً پایدار خواهد بود و میتواند الگویی خوب برای سایر شرکتهای فینتک در سراسر جهان برای خرید بیتکوین باشد.
چشمانداز سرمایهگذاری سازمانی بر روی بیت کوین
خرید بیتکوین از سوی شرکتها را دیگر نباید صرفاً یک حرکت تبلیغاتی به شمار آورد، بلکه یک استراتژی مالی هوشمندانهای بوده که با هدف حفظ ارزش سرمایه، خلق جریانهای درآمدی جدید و تنوعبخشی به داراییهای شرکت انجام میگیرد. مطمئناً کمپانی DigiAsia با راهاندازی خزانه بیتکوین و تخصیص ۵۰ درصد از سود سالانه خود برای خرید این رمزارز، جایگاه پیشرویی را برای آن در میان شرکتهای فینتک ایجاد خواهد کرد. 
این رویکرد DigiAsai را باید پاسخ به چالشهایی نظیر دسترسی محدود به سرمایه و بیثباتی ارزهای محلی بدانیم. حال به نظر شما ورود شرکتهای به بحث سرمایهگذاری بر روی بیتکوین میتواند چه تأثیراتی بر بازار آن برجای بگذارد؟ آیا سرمایهگذاری سازمانی موجب رشد بازار رمزارزها خواهد شد؟ نظرات خود را برای ما بنویسید.
سوالات متداول
منظور از سرمایهگذاری سازمانی در بیتکوین چیست؟
ورود شرکتها به خرید بیتکوین را سرمایهگذاری سازمانی در بیت کوین گویند.
آیا خرید بیتکوین ریسکهایی برای شرکتها به همراه دارد؟
بله؛ اما با کمک سازوکارهای نظارتی و کاستودینها میتوان این ریسک را کنترل و مدیریت کرد.
آیا فقط شرکتهای فینتک و فناوری به حوزه سرمایهگذاری بر روی بیتکوین روی آوردهاند؟
خیر، در حال حاضر بسیاری از شرکتها و سازمانهای فعال در حوزههای مختلف وارد این مسیر شدهاند.
