بیت کوین از ۱۲ نوامبر در محدوده ای ۷ درصدی معامله می شود که نشان دهنده دوره تثبیت حدود ۹۱۰۰۰ دلار است. با این حال، مشتقات نشان می دهد که معامله گران حرفه ای در بازار صعودی مطمئن هستند. علاوه بر این، تلاشهای متعدد برای شکستن بیش از سطح ۹۲۰۰۰ دلار نشاندهنده تقاضای خرید قوی فراتر از خریدهای متعدد بیتکوین MicroStrategy است.
شیب دلتای گزینه های بیت کوین به پایین ترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسیده است، که نشان می دهد بازار برای گزینه های فروش (PUT) تخفیف قیمت گذاری می کند. سطوح زیر منفی ۶ درصد احساسات صعودی را نشان می دهد و منعکس کننده اعتماد به سطح حمایت ۸۷۰۰۰ دلاری است، به ویژه از نهنگ ها.
در حالی که چنین دادههایی حاکی از خوشبینی است، تضمین نمیکند که سرمایهگذاران مطمئن باشند بازار صعودی ادامه خواهد داشت. تجزیه و تحلیل عوامل محرک حرکت اخیر بسیار مهم است. به عنوان مثال، اگر تحلیلگران MicroStrategy را به عنوان کاتالیزور اصلی برای افزایش بیت کوین به بالاترین سطح تاریخ می دانند، علائم باید در بازارهای آتی بیت کوین و مارجین قابل مشاهده باشد.
آیا MicroStrategy تنها محرک روند صعودی بیت کوین است؟
این گمانه زنی مبنی بر اینکه چند نهاد مسئول فعالیت خرید بالای ۸۷۰۰۰ دلار هستند پس از اینکه MicroStrategy خرید اضافی ۵۱۷۸۰ بیت کوین را در ۱۸ نوامبر فاش کرد، مورد توجه قرار گرفت. طبق پرونده SEC، این شرکت اکنون بیش از ۲۹ میلیارد دلار بیت کوین دارد و به طور فعال در حال پیگیری است. برنامه ریزی برای جذب ۲۱ میلیارد دلار از طریق انتشار و فروش سهام شرکت.
در مقابل، سرمایهگذاران بر این باورند که اگر ورودی خالص صندوقهای قابل معامله در مبادلات بیتکوین (ETF) نشانههایی از پذیرش زودهنگام از جمله افزایش قرار گرفتن در معرض صندوقهای بازنشستگی و مدیران صندوقهای تامینی بزرگ را نشان دهد، بیت کوین شانس بیشتری برای افزایش قیمت دارد. با این حال، آخرین دادههای ۱۴ و ۱۵ نوامبر نشان داد که ۷۷۱ میلیون دلار خالص ETF خروجی داشته است زیرا سرمایهگذاران تصمیم گرفتند پس از افزایش اخیر سود کسب کنند.
برای درک چگونگی موقعیت معامله گران حرفه ای، تجزیه و تحلیل بازارهای آتی بیت کوین و مارجین ضروری است. به عنوان مثال، تقاضای پایدار برای معاملات آتی BTC اهرمی نشاندهنده احساسات صعودی است، در حالی که افزایش استفاده از پوشش ریسک نشان میدهد که نهنگها آربیتراژ به حرکت فعلی قیمت اعتماد ندارند.
حق بیمه آتی دو ماهه بیت کوین (نرخ پایه) در ۱۸ نوامبر به ۱۷ درصد افزایش یافت که بسیار از آستانه خنثی ۵ تا ۱۰ درصد فراتر رفت. این سطح از خوش بینی آخرین بار تقریباً هشت ماه پیش، در اواخر مارس، زمانی که بیت کوین پس از دو هفته فشار نزولی با موفقیت از سطح ۶۴۰۰۰ دلار دفاع کرد، مشاهده شد.
برای ارزیابی بیشتر احساسات معامله گران، تجزیه و تحلیل بازارهای حاشیه بیت کوین ضروری است. برخلاف قراردادهای مشتقات، که همیشه نیاز به خریدار و فروشنده دارند، بازارهای حاشیه به معامله گران اجازه می دهند تا برای خرید بیت کوین ، استیبل کوین قرض بگیرند. به طور مشابه، معاملهگران نزولی میتوانند بیت کوین را برای ایجاد پوزیشنهای فروش وام بگیرند و روی کاهش قیمت شرطبندی کنند.
در حال حاضر، نسبت مارجین طولانی به کوتاه بیت کوین در OKX 14 برابر به نفع خریداران (خریداران) است. از لحاظ تاریخی، دورههای اطمینان بیش از حد، این اندیکاتور را به بالای ۴۰ برابر رسانده است، در حالی که سطوح زیر ۵ برابر طولانیمدت مطلوب عموماً نزولی در نظر گرفته میشوند.
در نهایت، مشتقات بیت کوین و بازارهای حاشیه سیگنال حرکت صعودی قوی، بدون توجه به تمرکز فعالیت سمت خرید که توسط MicroStrategy هدایت میشود، هستند. عدم تأثیر قابل توجه از آزمایش مجدد سطح ۸۸۷۰۰ دلار در ۱۷ نوامبر بیشتر نشان می دهد که سرمایه گذاران آماده خروج در اولین نوسان منفی قیمت نیستند.
منبع: کوین تلگراف
