بیت کوین یا طلا؛ کدام یک آینده بهتری برای سرمایه گذاری دارند؟

اقتصاددانان و کارشناسان مالی اغلب در مورد احتمال رکود اقتصادی ابراز نگرانی می کنند. دهه ۲۰۰۰ شاهد رکود بزرگ بود و پس از آن رکود کووید-۱۹ یک دهه بعد رخ داد که یکی از کوتاه ترین رکود های تاریخ بود. تکرار رکود ها، علاقه مجددی را در میان سرمایه گذاران برای به حداقل رساندن زیان های احتمالی در صورت رکود اقتصادی ایجاد کرده است.

به طور سنتی، سرمایه گذاران بخشی از پرتفوی خود را به فلزات گرانبها مانند طلا به عنوان پوششی در برابر ضرر های بازار سهام در طول یک روند نزولی اقتصادی اختصاص می دادند. این استراتژی موثر بوده و همچنان نیز هست. با این حال، یک جایگزین جدید این روش مرسوم حفظ سرمایه را به چالش می کشد. بیت کوین به دلیل طول عمر و شناخت و حمایت رو به رشد به عنوان یک دارایی جذاب برای سرمایه گذاران ظاهر شده است. از آن به روش هایی استفاده می شود که روند های خاصی را نشان می دهد.

طلا از لحاظ تاریخی دارایی ارزشمندی برای پوشش ریسک در برابر رکود بازار در دوره های طولانی مدت بوده است.

از سوی دیگر، بیت کوین یک سرمایه گذاری نسبتا جدید و اثبات نشده است. با این وجود، سفته بازان ارز های دیجیتال با موفقیت از آن برای ذخیره ارزش و محافظت در برابر اصلاحات و رکود بازار استفاده کرده اند.

تعیین اینکه کدام سرمایه گذاری بهتر است به تحمل ریسک فردی، اهداف سرمایه گذاری، استراتژی و ظرفیت تحمل زیان های احتمالی بستگی دارد.

بیت کوین

بیت کوین در سال ۲۰۰۹ معرفی شد و با فناوری غیر متمرکز خود، آغاز عصر جدیدی در امور مالی و سرمایه گذاری بود. در ابتدا، برای گروه کوچکی از علاقه مندان جذاب بود، اما در سال ۲۰۱۰، سرمایه گذاران اولیه شاهد افزایش ارزش بیت کوین خود از کسری از سنت به ۰.۰۹ دلار در هر بیت کوین بودند. این امر منجر به ظهور مزارع و استخر های استخراج بیت کوین در مقیاس بزرگ و همچنین ظهور مبادلات ارز های دیجیتال شد.

در طول همه‌ گیری COVID-19 در سال ۲۰۲۰، ارزش بیت ‌کوین ثابت ماند در حالی که ارزش سهام کاهش یافت و سفته ‌بازان و سرمایه ‌گذاران بیشتری را به خود جلب کرد. سرمایه گذاران نهادی به دنبال ایجاد ابزار های سرمایه گذاری و وجوه از بیت کوین بودند که باعث افزایش قیمت آن شدند. تا آوریل ۲۰۲۱، قیمت بیت کوین تقریباً به ۶۱۰۰۰ دلار رسید و در ماه نوامبر در Coinbase به ۶۹۰۰۰ دلار رسید. پس از یک دوره کاهش، قیمت آن به بیش از ۷۵۰۰۰ دلار در ۱۴ مارس ۲۰۲۴، پس از تایید ETF های بیت کوین اسپات توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار افزایش یافت. سرمایه گذاران و سفته بازان استراتژی خرید و نگهداری بیت کوین را اتخاذ کردند زیرا قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۱ نوسانات شدیدی داشت، به این امید که ارزش خود را در طول همه گیری جاری حفظ کند.

طلا

طلا از لحاظ تاریخی در طول رکود بازار به دلیل توانایی خود در حفظ ارزش خود انعطاف پذیری نشان داده است. قیمت آن قبل از افزایش زمانی که سرمایه گذاران از سهام به طلا در پیش بینی یک رکود بالقوه تغییر می کنند، نسبتاً ثابت باقی می ماند.

این ویژگی باعث می‌شود که طلا به یک محافظ ارزشمند در برابر اصلاحات بازار و رکود اقتصادی تبدیل شود. در بحبوحه بحران COVID-19، بسیاری از سرمایه گذاران استراتژی های سنتی را انتخاب کردند و به جای بیت کوین به طلا روی آوردند. در نتیجه، قیمت طلا از اندکی کمتر از ۱۳۰۰ دلار در اوایل سال ۲۰۱۹ به تقریباً ۲۱۰۰ دلار در اواسط سال ۲۰۲۰ رسید. اگرچه قیمت آن در طول سال ۲۰۲۱ با شروع بهبود اقتصاد ها کاهش یافت، اما همچنان میانگین بالاتر از سطح رکود قبل از همه گیری را حفظ کرد.

تفاوت های کلیدی

طلا برای هزاران سال نیروی مسلط در اقتصاد ها و بازار ها بوده و به عنوان وسیله مبادله و ذخیره ثروت عمل می کند. از سوی دیگر، بیت کوین در سال ۲۰۰۹ ظهور کرد و تنها پس از چند سال به رسمیت شناخته شد. تفاوت های قابل توجه دیگری نیز بین این دو وجود دارد که بینش هایی را ارائه می دهد که ممکن است یکی برای گنجاندن در مجموعه شما مناسب باشد.

مقررات

سیستم معاملات، توزین و ردیابی طلا به خوبی مستقر و امن است. به شدت تنظیم شده است و دزدی یا جعل آن را دشوار می کند. در چندین کشور، حمل طلا از طریق مرز ها نیاز به تایید مقررات دارد. هنگام خرید طلا، معمولاً فقط از طریق فروشندگان و دلالان مجاز در دسترس است. توصیه می شود طلای فیزیکی را به طور ایمن ذخیره کنید.

از سوی دیگر، بیت کوین نیز به دلیل ماهیت رمزگذاری شده و غیر متمرکز آن، برای سرقت یا جعل کردن امن و چالش برانگیز است. به طور کلی در سراسر مرز های بین المللی پذیرفته شده است، اگرچه برخی استثنا ها وجود دارد. با این حال، بسیاری از کشور ها فاقد چارچوب نظارتی لازم برای اطمینان از ایمنی کاربر در هنگام استفاده از ارز دیجیتال هستند. جنبه مستعار بیت کوین نیز چالش هایی را برای مقررات ایجاد می کند.

سودمند

طلا سابقه طولانی در استفاده از روش های مختلف مانند ارز، کالا های لوکس و کاربرد های تخصصی مانند دندانپزشکی و الکترونیک دارد. این تطبیق پذیری طلا را قادر ساخته است که ارزش خود را حتی زمانی که سایر دارایی ها کاهش می یابد، حفظ کند.

از سوی دیگر، بیت کوین در حال حاضر کاربرد محدودی دارد. در درجه اول به عنوان یک ارز دیجیتال و برای سرمایه گذاری های سوداگرانه استفاده می شود. با این حال، ظهور امور مالی غیر متمرکز، یک فناوری مالی که هدف آن استفاده از ارز دیجیتال برای تراکنش ‌ها است، ممکن است کاربرد بیت کوین را گسترش دهد. به طور بالقوه می تواند برای وام دادن، استقراض و سایر فعالیت های مالی استفاده شود. در حالی که بیت کوین این پتانسیل را دارد که به اندازه طلا همه کاره باشد، خطر منسوخ شدن و از دست دادن ارزش خود را نیز دارد.

نقدینگی

سرمایه گذارانی که بیت کوین را به عنوان یک پناهگاه امن در نظر می گیرند، اغلب نگران نقدینگی آن هستند. محبوب ترین ارز های رمزپایه با ارزش بازار بالا معمولاً به دلیل حجم معاملات بالا و سرمایه گذاری قابل توجهی که دارند بسیار نقد هستند. از سوی دیگر، ارز های رمزنگاری شده کمتر محبوب، دارای نقدینگی بسیار کمتری هستند. با این حال، نقدینگی بیت کوین به پلتفرمی که استفاده می کنید بستگی دارد. اگر به دنبال دارایی هستید که بتوان آن را به راحتی بدون از دست دادن ارزش در مدت کوتاهی خرید و فروخت، طلا می تواند گزینه بهتری باشد. استیبل کوین‌ هایی مانند تتر (USDT) نیز ارزش خود را در دوره ‌های کوتاه به دلیل ذخیره ارز فیات و سایر ابزار های نقدی مانند حفظ می ‌کنند. به عنوان مثال، اگر مقدار زیادی بیت کوین در کوین بیس دارید، اگر بخواهید با عجله از بازار ارز های دیجیتال خارج شوید، فروش سریع آن ها ممکن است دشوار باشد، زیرا کوین بیس تنها اجازه انحلال ۱۰۰۰۰۰ دلار ارز دیجیتال در روز را می دهد. اگر قیمت بیت کوین از محدودیت روزانه تعیین شده توسط صرافی ارز دیجیتال شما بیشتر شود، فقط می توانید آن را با افزایش های کوچک تر بفروشید. اگر بیت کوین زیادی ندارید، ممکن است دارایی نقدشونده تری برای شما باشد. علاوه بر این، اگر بازار نوسانات قابل توجهی را تجربه کند و بسیاری از سرمایه گذاران شروع به فروش بیت کوین خود کنند، قیمت آن به طور قابل توجهی کاهش می یابد.

نوسان

قیمت بیت کوین به دلیل عوامل مختلفی مانند نفوذ رسانه ها، احساسات سرمایه گذاران، تغییرات نظارتی و هیاهو در نوسان شناخته شده است. اخبار مربوط به ارز های دیجیتال می ‌تواند باعث شود سرمایه‌ گذاران به صورت تکانشی واکنش نشان دهند و منجر به حرکت سریع قیمت در هر جهت شود. این سطح از غیر قابل پیش بینی بودن مشخصه طلا نیست و آن را به یک گزینه سرمایه گذاری بالقوه مطمئن تر تبدیل می کند.

اخیراً، ارز های رمزنگاری جایگزینی ظهور کرده اند که هدفشان ارائه ثبات بیشتر در مقایسه با بیت کوین است. این دارایی‌ های دیجیتال، که به عنوان «استیبل کوین» شناخته می ‌شوند، برای حفظ ارزش ثابت با گره خوردن به یک ارز فیات یا دارایی پایدار دیگر طراحی شده ‌اند. به عنوان مثال، تتر توسط ذخایر مرتبط با ارزش دلار آمریکا پشتیبانی می شود.

طلا خیلی محافظ تورم نیست!

طلا به عنوان یک محافظ موثر در برابر تورم عمل نمی کند. می تواند در یک سبد سرمایه گذاری متنوع گنجانده شود، اما کارشناسان مالی توصیه می کنند که تخصیص آن به بیش از ۱۰٪ از کل دارایی ها محدود شود. هنگام در نظر گرفتن اضافه کردن طلا به سبد خود، بسیار مهم است که دلایل این تصمیم را درک کنید. در حالی که طلا در طول قرن ها ارزش خود را حفظ کرده است، به دلیل نوسانات زیاد، ذخیره ارزش قابل اعتمادی در بازه های زمانی کوتاه تر نیست. به گفته پروفسور دوک و مشاور ارشد شرکت های تحقیقاتی کمبل هاروی، طلا به اندازه S&P 500 نوسان دارد و بازده آن معمولاً در بلند مدت بهتر از بازده بازار سهام گسترده تر نیست.

چرا باید در طلا سرمایه گذاری کرد؟

سرمایه گذاری در طلا به دلیل شهرت آن به عنوان یک دارایی امن که سرمایه گذاران در زمان عدم اطمینان اقتصادی به آن روی می آورند، اغلب به عنوان یک تصمیم عاقلانه تلقی می شود. به عنوان مثال، در حالی که بازار سهام در سه ماه آخر سال ۲۰۱۸ نزدیک به ۱۴ درصد کاهش را تجربه کرد، شاخص طلای S&P GSCI در مدت مشابه شاهد افزایش ۷.۲ درصدی بود.

حتی در بحبوحه بازار نزولی که ارزش سهام تا ۳۳ درصد سقوط کرد، شاخص طلا تنها ۲ درصد کاهش یافت. متعاقباً قیمت طلا در ماه‌های بعد افزایش یافت و به رکوردی رسید.

با این حال، توجه به این نکته مهم است که قیمت طلا می تواند نوسان و غیر قابل پیش بینی باشد. تعداد قابل توجهی از مدیران صندوق که در آگوست ۲۰۲۰ مورد بررسی قرار گرفتند، اعتقاد داشتند که طلا بیش از حد ارزش گذاری شده است، که بالاترین سطح این احساسات را از سال ۲۰۱۱ نشان می دهد. این در تضاد با ماه قبل است که هیچ مدیری این دیدگاه را نداشت.

برای مثال، ETF سهام طلای SPDR در سال ۲۰۱۱ افزایش ۹.۶ درصدی و در سال ۲۰۱۲ رشد ۶.۶ درصدی را تجربه کرد، اما پس از آن در سال ۲۰۱۳ با کاهش ۲۸.۳ درصدی همراه بود و در سال های بعدی بازدهی منفی را تجربه کرد.

بنابراین، بهتر است طلا را به عنوان یک جزء مکمل به جای نقطه کانونی استراتژی سرمایه گذاری خود در نظر بگیرید.

چرا در بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

بیت کوین یک سیستم پرداخت الکترونیکی غیر متمرکز است که مستقل از هر مرجع مرکزی عمل می کند. در حالی که طلا برای هزاران سال به عنوان وسیله مبادله مورد استفاده قرار گرفته است، بیت کوین مفهوم نسبتا جدیدی است که توسط فرد یا گروهی به نام ساتوشی ناکاموتو در سال ۲۰۰۹ ایجاد شد.

در سال ۲۰۱۷، این ارز دیجیتال به حدود ۲۰۰۰۰ دلار در هر بیت کوین رسید، اما تا پایان سال ۲۰۱۸ به کمتر از ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. اخیراً، ارزش آن در کنار سهام و طلا در نوسان بوده است و در اواسط مارس ۲۰۲۰ به حدود ۵۰۰۰ دلار کاهش یافته است و تقریباً به ۵۰ دلار رسیده است. پنج ماه بعد.

این نوسانات شدید قیمت از طلا پیشی می گیرد و حداقل در حال حاضر تلقی بیت کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش قابل اعتماد دشوار می کند. با این حال، به گفته استفان مک کئون ، دانشیار امور مالی در دانشگاه اورگان، کل اکوسیستم ارز های دیجیتال به طور قابل توجهی بالغ شده است و تمرکز را از بقا به رشد بالقوه تغییر داده است.

اعلامیه اخیر Fidelity مبنی بر یک صندوق بیت کوین، اگرچه محدود به سرمایه گذاران بزرگ نهادی و معتبر است، اما ممکن است به افزایش نقدینگی و ثبات در ارزش بیت کوین کمک کند.

در آخر

تصمیم نهایی در مورد اینکه آیا بیت ‌کوین سرمایه ‌گذاری برتری نسبت به طلا است یا خیر به اهداف سرمایه ‌گذاری، تمایل به سفته ‌بازی، تحمل ریسک و میزان سرمایه ‌ای که در صورت نوسانات بازار می‌ خواهید از دست بدهید، بستگی دارد. هر دو دارایی مزایا و معایب خاص خود را دارند. جستجوی راهنمایی از یک مشاور مالی می تواند به شما در تعیین اهداف سرمایه گذاری و تعیین اینکه کدام گزینه، بیت کوین یا طلا ، برای نیاز های شما مناسب تر است، کمک کند.

سوالات متداول

ارز دیجیتال بخرم یا طلا؟

خرید کریپتو یا طلا تصمیمی است که به دیدگاه و ترجیحات شما بستگی دارد.

آیا کریپتو جایگزینی برای طلا است؟

مقایسه بین طلا و ارز های دیجیتال اغلب انجام می شود، اما توجه به این نکته مهم است که طلا، یک دارایی ملموس، اساساً با ارز های دیجیتال دیجیتال متفاوت است. به طور خلاصه، ارز های دیجیتال نمی توانند جایگزین طلا باشند.

آیا بیت کوین از طلا پیشی خواهد گرفت؟

بدون در نظر گرفتن سایر جریان ‌های خود سرپرستی، بیت کوین می‌تواند تا زمانی که سرمایه مدیر دارایی به کار گرفته شود، از ارزش طلا پیشی بگیرد. با توجه به روند صعودی ۱۲ ساله طلا پس از تایید ETF آن، بیت کوین ممکن است مسیر مشابهی را دنبال کند.