تحلیل جدید پایگاه خبری Cointelegraph نشان می دهد که اتریوم (ETH) در آستانه جهشی بزرگ قرار دارد. فعال شدن همزمان چند عامل کلیدی در سمت عرضه باعث شده فشار خرید در بازار به بالاترین سطح خود در دو سال گذشته برسد.
اگر می خواهید وضعیت دقیق بازار رمزارزها را دنبال کنید، می توانید به لیست قیمت ارز دیجیتال مراجعه کنید و تغییرات لحظه ای اتریوم، بیت کوین و سایر ارزها را مشاهده کنید.
سه عامل کلیدی که عرضه اتریوم را کاهش داده اند
طبق گزارش Cointelegraph، بیش از ۴۰ درصد از کل عرضه اتریوم در حال حاضر از گردش آزاد بازار خارج شده است. این مسئله یعنی بخش قابل توجهی از توکن های موجود در شبکه در دسترس معامله گران روزمره نیست و همین موضوع فشار فروش را کاهش می دهد.
تحلیلگر معروف با نام مستعار Crypto Gucci در توضیح این وضعیت نوشت:
«اتریوم تاکنون هرگز شاهد فعال بودن همزمان سه خلأ عرضه نبوده است و این شرایط می تواند آغازگر یک حرکت صعودی تاریخی باشد.»
به گفته کارشناسان، این سه عامل عبارت اند از:
-
خرید گسترده توسط نهادهای مالی و شرکت های دارای خزانه دیجیتال
-
جذب سرمایه در صندوق های ETF اتریوم
-
قفل شدن حجم عظیمی از اتریوم در فرآیند استیکینگ شبکه
خرید نهادی و نقش ETFها در کمبود عرضه
داده های تازه نشان می دهد نهادهای مالی بزرگ و شرکت های سرمایه گذاری در مجموع بیش از ۵.۹ میلیون واحد اتریوم خریداری کرده اند که معادل حدود ۴.۹ درصد از کل عرضه این رمزارز است.
در کنار آن، صندوق های ETF اتریوم در ایالات متحده تا امروز حدود ۶.۸۴ میلیون واحد اتریوم، به ارزش تقریبی ۲۸ میلیارد دلار (۵.۶ درصد از کل عرضه) در اختیار دارند.
کارشناسان می گویند این سطح از خرید و نگهداری توسط نهادها، باعث می شود عرضه در گردش کاهش یافته و بازار برای جهش قیمتی آماده شود. این رفتار مشابه چیزی است که در گذشته درباره بیت کوین نیز دیده شد؛ زمانی که ورود ETFها موجب جهش های قیمتی قابل توجه شد.
افزایش حجم استیکینگ و اثر آن بر بازار اتریوم
در حال حاضر بیش از ۳۵.۷ میلیون واحد اتریوم در شبکه به صورت استیک شده نگهداری می شود. این رقم حدود ۳۰ درصد از کل عرضه را شامل می شود. بخش زیادی از این دارایی ها تا بیش از ۴۰ روز قابل برداشت نیستند و همین موضوع فشار فروش در بازار را به حداقل رسانده است.
Crypto Gucci در ادامه تحلیل خود افزود:
«وقتی تقاضا افزایش پیدا کند و عرضه تا این حد محدود شود، بازار تنها رشد نمی کند، بلکه منفجر می شود.»
این موضوع نشان می دهد هرگونه رشد در تقاضا می تواند تأثیری چندبرابر بر قیمت داشته باشد، زیرا عرضه آزاد در بازار بسیار محدود است.
برآورد قیمت واقعی اتریوم از نگاه کارشناسان
تحلیلگر مطرح تِد پیلووز (Ted Pillows) ارزش واقعی اتریوم را بین ۸۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار تخمین زده است. او معتقد است که قیمت فعلی هنوز فاصله زیادی با ارزش بنیادی شبکه دارد.
بر اساس داده های درون زنجیره ای، از زمان اجرای به روزرسانی بزرگ Merge در سال ۲۰۲۲، عرضه اتریوم تنها ۰.۵ درصد رشد کرده است؛ در حالی که عرضه بیت کوین در همین بازه حدود ۴ درصد افزایش یافته است.
این مقایسه نشان می دهد که اتریوم از نظر ساختار عرضه، تورم بسیار کمتری نسبت به بیت کوین دارد و همین ویژگی می تواند در آینده منجر به کمبود بیشتر در بازار شود.
احتمال شکل گیری چهارمین خلأ عرضه در بازار اتریوم
تحلیلگران معتقدند اگر روند خرید نهادهای سرمایه گذاری ادامه یابد و دولت ها یا شرکت های ملی نیز به خرید اتریوم روی آورند، ممکن است چهارمین خلأ عرضه در این بازار شکل بگیرد. این سناریو می تواند آغازگر یک موج صعودی جدید و پرقدرت برای اتریوم باشد.
به گفته کارشناسان، ترکیب رشد سرمایه نهادی، کاهش عرضه در گردش و افزایش نرخ استیکینگ، شرایطی را ایجاد کرده که در گذشته تنها در مقاطع صعودی تاریخی بازار مشاهده شده است.
جمع بندی؛ آیا اتریوم در مسیر رکوردشکنی جدید قرار دارد؟
با توجه به داده های درون زنجیره ای و روندهای فعلی، اتریوم اکنون در موقعیتی قرار دارد که بسیاری از تحلیلگران آن را «مرحله انباشت پیش از جهش» می نامند. کاهش عرضه، رشد تقاضا و علاقه روزافزون نهادهای بزرگ می تواند زمینه ساز آغاز یک موج صعودی تازه باشد.
سرمایه گذاران در چنین شرایطی باید با دقت بیشتری رفتار بازار، داده های استیکینگ و جریان سرمایه ورودی به ETFها را رصد کنند. هرگونه افزایش در تقاضا می تواند قیمت اتریوم را به شکل چشمگیری بالا ببرد.
بازار منتظر است ببیند آیا این بار نیز اتریوم می تواند با عبور از مقاومت های تاریخی خود، رکوردهای جدیدی در دنیای رمزارزها ثبت کند یا خیر.
